国务院发展研究中心王青：深耕国内市场是提升国际竞争力的基础

　　

国务院发展研究中心 王青

　　各位嘉宾早上好，今天我主要想跟大家分享的内容是深耕国内市场是提升国际竞争力的基础。刚才高总也谈到了，坏事来得有点早，但是从我们研究的角度，其实我个人认为它可能不是一个好坏的问题，可能是一个产业或者是市场发展到固定的时期或者说是一个特定的阶段，它的一种必然的趋势。大家知道，在各种政策的影响下，把我们正常的周期打得有点乱，所以现在看到的一方面是这个市场发展的必自然回落的过程，同时也是各种短期和长期因素叠加共振形成的格局。

　　今天讨论的开放背景下，所以我想讲一讲目前的背景。从2000年到2018年，大家都知道在全球汽车市场的增量，从6000多万辆到8000多万辆，实际上增加了2000多万辆。但是2000年我们国家的汽车销量是208万辆，从这个角度来说，增量中大陆贡献90%。目前我们的汽车销量已经占到全球1/3左右。从这个背景来看，各大汽车跨国厂商开始在我们国家是追逐增量的过程，一个新兴市场，一个快速发展的超高速的市场，追求增量的过程。但是到了目前，都占到全球销量1/3了，还能说是增量市场吗?它已经成为全球汽车市场的一个重要组成部分。

　　从我们国家的情况来看，如果中国的市场把握不住，实际上要参与全球的竞争，其实是很难的。就像我们说的，三国时期没有一个汉中蜀地的根据地，整个过程会变得非常艰难。

　　从目前的政策和改革开放大的趋势来看，近一步融入全球产业和市场体系还是一个大势所趋，对于各个产业来说是这样，对于汽车行业更是这样。

　　我们知道，最近出台了一些很重要的政策，实际上或多或少对汽车市场都是非常重要的，影响也是非常深远的。所以我们汽车企业会逐步离开以前高速增长时期的舒适区，下一步我们的日子不是说不好过，可能要求更高了一些，下一步我们要更加积极主动参与到中国市场的国际竞争中。

　　而且我们的消费环境、消费市场已经变了，下一步我们怎么应和消费者，应和市场发展的需要和要求，特别是要应和适应国家在产业、环保、开放方面的一些大政方针，这也是我们的汽车企业首先要考虑的。我们叫顺势而为，其实这个大势我们首先要把它了解透。

　　下面我想回到乘用车市场。乘用车市场是这样的，因为2018年以来，大家知道汽车需求出现了大幅度下滑，而且不只是结构性的特征，从中我们看到是一个总量下滑。以前支撑汽车市场高速增长的一些重点领域或重点的细分市场都出了问题，而且成为了下滑最明显、最突出的领域。

　　从下面这张表来看，无论是车型，还是排量，还是价格、增长的区域来看，都呈现这样的趋势。排名第一、第二的细分市场是降速最大的。

　　现在的问题是，到底是什么原因造成的?这个趋势是短期因素和长期因素叠加共振的。因为正常的市场增长不可能在一年之内出现这么大幅度的下滑，可能是增速回落，但是两位数的负增长感觉有点儿问题。现在除了大家都知道的，国5国6切换的因素也好，还有其他的因素也好，政策影响的因素也好，大家都知道的，我就想重点说两个因素。

　　第一个因素，从大的市场阶段来看，到底现在的中国市场消费处在什么阶段?在三四年前，我们中心的汽车分析小组，如果大家感兴趣可以看刘副主任有一个课题组，中国经济增长的十年潜力，这个课题组今年已经是第7年了，每一年都会在中信出一本书，对中国未来经过增长的贡献做了一个全景式的表述。汽车这一章是我们这个小组负责，四五年前我们就说增速已经到了回落的点，也就是2013年前后，这个增速指的是潜在增长率。那时候我们说即将从高速增长转向中速增长，而且是中速增长的中高速增长。

　　左边这张表，看不太清楚，感兴趣这个PPT我可以留下。实际上千人汽车拥有量，我们对几十个国家的增长做了梳理，发现主要的市场汽车消费呈现惊人的规律率，为什么惊人?它不是平均值的概念，是每个国家到这个时期都会出现很类似的情况。当千人汽车拥有量100-200辆的时候，千人汽车拥有量的增速在10%-12%，会持续5-7年，到了千人汽车拥有量接近或者突破200辆的时候，会回落到4%-5%，这个周期是14年。如果换算成经济发展阶段，大概是9000-12000国际元(音)的标准。我们国家去年已经超过13000国际元(音)了。实际上我们的增长阶段已经到了一个新的时期。中速增长再分为两个阶段，我们现在已经从中高速逐渐走向中低速了，也就是说千人汽车拥有量从11%-12%变成4%-5%。这是我们当前市场的主要变化。我们说长期因素和短期因素叠加共振，这是最主要的一个长期因素。

　　从短期因素来看，当然可能对我们来说是一个中短期的因素，因为以前在分析的时候，对说房价上涨对消费有挤出效应，主要就是消费中的大件汽车。一年前我也是这个观念，但只是感性的认识。但是我想对这个事情做一个梳理，也是找了很多国家进行研究，它的房价上涨或下跌对汽车销量的影响，但是结果出来之后，我有点儿诧异。无论是28个国家的房价的变化还是从房价收入比的变化，它跟汽车销量之间不是负相关的关系，不是说房价快速上涨汽车销量就会下降，实际上是正相关的关系。每当房价快速上涨，中间有一点空的，为什么?因为我把房价快速增长，增长超过3%剔出来，这样正相关就非常明显。

　　这到底是什么原因引起的?我又把它的居民杠杆率和汽车相关做一个研究，我判断杠杆率过快提高，而不是住宅价格过快上涨对汽车消费产生抑制作用。 杠杆率快速上升可能是由于其他一些因素引起的，比如说收入变化的情况，其他收入支出变化的情况，包括整个收入预期的改变，可能都会对杠杆率产生调整。所以我觉得当前分析这个问题的时候，要把杠杆率的变化作为分析汽车市场变成的主要因素，而不是说把住房价格本身作为挤出，我觉得这是似是而非的规律，通过研究它不太支撑这个结论。

　　最后我谈一下对汽车市场的判断。根据我们的研究，从中长期来看，我们国家的汽车还处在整个市场的扩张时期，虽然增速没有那么高，但是我们还是有很大消费的潜力。当下汽车的销量依然是在4%-5%的增长区间，是根据千人汽车拥有量我们再换算，通过模型验证。到2028年我们汽车总的保有量大概是在4.1亿辆，当然这也是不考虑各种商业模式变化等因素对汽车的影响。千人汽车拥有量大概在10年以后是288辆，我估计我们国家的上限比其他国家低很多，不能简单和800、600多比，情况不一样，条件也不一样。而且工业化国家的发展规律来看，越是后发国家千人拥有量的水平越低。到了韩国，到了中国台湾的时候，也就是三四百辆的水平。我估计我们也是在300-350辆之间，这个基本到头了。到时候我们的新车产销规模是3300万辆。

　　短期来看，负面还是主导因素，从宏观和微观消费来看。下半年有一些因素会逐渐弱化，降幅会逐渐收窄。如果好一点负增长是3%-5%，差一点不好说。随着市场的逐步修复，以及实际增长率继续向潜在增长率收敛，预计明年市场可能会实现正的增长。 以上就是我想跟大家分享的内容。